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市场快速上涨 基金回本了 该卖了吗?

2020-02-13 08:58:50 来源:大猫财经

  大家在短短几天就经历了从恐慌,吃惊到兴奋,凑齐了一套表情包。让人想起一句老话,行情往往在恐慌中开始,在兴奋中结束。

  市场快速上涨,基金回本了,该卖了吗?

  创业板日k线

  历史告诉我们,不可不防,并不是说立刻马上,目前人气高涨,但有些危险信号已经出现。第一,科技成长股有高位冲刺嫌疑,大家手里的基金中,如果带有科技信息,芯片,人工智能等字眼,现在大部分都涨幅不小了,不仅收复失地,还大多有10%左右的收益,比货币基金一年的收益还高4倍,拉长周期看,比如第一名的国联安科技动力基金近一年的收益超过100%以上了,是不是有点高处不胜寒的感觉。

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  其实涨得多了并不一定会跌,这还要看业绩表现,从年报预告看,大多数预喜,但并没有超出预期,更重要的是,一旦3月左右公布年报后,就有业绩兑现的风险。这对目前本身就出现红色高估的创业板来说,就有了一定利润兑现的压力,从市盈率看,目前全指信息和TMT50指数都已经位于历史上百分之80以上的位置,而股息率却只有0.5%左右,业绩很难支撑如此高的估值。

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  另一方面,目前的“疫情牛”还在观察期,最近大家都宅家后,直接带火了线上产品,比如手游,在线办公,在线教育,电商等,而线下产业却欲哭无泪,旅游,餐饮,电影院等都是重灾区,面临着几个月都颗粒无收的局面,而第三产业目前已经占比GDP增长超过了一半以上。

  虽然目前创业板有牛气的底气,来自疫情影响比较小的科技和线上市场的带动,却更多是一种利好的预期,中长期的业绩爆发,依然需要实体经济的支撑,就像鱼离不开水一样,即使你是鲸鱼,搁浅了也会挂。况且这次疫情的脉冲还在持续,虽然政策暖风频吹,资金也在放水,中期还是会有冲击,这是事实。参考非典时期,不论股市还是经济增速都是突然下滑的,创业板也难以独善其身。

  也就是说,这次“暴力”反弹背后,更多需要一份谨慎,笔者自己目前已经减仓了7成的基金,先观望看看再说吧,短期的涨幅已经到达了自己止盈的目标,再说目前继续大涨的概率并不大,就像前几天笔者的预判,中短期大概率还是高位震荡的行情。

  那么行动就要不早不晚最好。首先是规避风险,如果此时仓位过重,一旦继续“挖坑”,就会面临巧妇难为无米之炊的尴尬,即使第二季度真的行情向好,也只是刚刚回本微赚而已。

  就像钟南山院士预判的,疫情大概率会在4月前结束,也就是说,3月中就是低位开始定投的时机,而随着疫情结束,5月后恐怕就会迎来报复性消费的反转,就像非典当年一样,上半年被压抑的旅游,餐饮,电影等线下消费会井喷,相关上市公司就会受益,科技信息板块就更不用说了。

  而目前受到疫情影响较大的板块,比如银行,证券,有色等主题基金,中短期很难有太好表现,超哥会选择调仓到最近主力资金持续流入的方向上,比如科技信息,新能源汽车,人工智能等主题基金,长期向好趋势不改,策略上,大跌大买,小跌小买,越是挖坑,低吸定投的含金量越高。

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